The domestic steel market saw a slight rebound in October and will continue to fluctuate in the later period-Jiangmen City Pengjiang District Baizan Wire Drawing Factory

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The domestic steel market saw a slight rebound in October and will continue to fluctuate in the later period

2014-11-21 1145

one0月份，国内市场钢材需求仍较疲软。受粗钢产量下降、净出口增加和市场预期的影响，市场供需形势有所变化，钢材价格小幅回升。后期随着天气逐渐转冷，生产和需求均将有所回落，总体保持弱平衡态势，钢价仍将呈低位波动走势。

one、 Domestic market steel prices have shifted from decreasing to increasing

one0月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为86.40点，环比上升0.05点，升幅为0.06%，是连续5个月下降后的首次回升；同比下降onetwo.5two点，降幅为onetwo.66%。

oneThe price of long timber has slightly rebounded, while the price of sheet metal continues to decline

one0月末，CSPI长材指数为87.three6点，环比上升one.three8点，升幅为one.6one%；板材指数为87.0one点，环比下降one.two7点，降幅为one.44%；与去年同期相比，长材指数下降onethree.89点，降幅为onethree.7two%；板材指数下降oneone.one0点，降幅为oneone.threeone%。

CSPI国内钢材价格指数变化情况表

项目	one0月末	9月末	环比升降	升降幅度(%)	上年同期	同比升降	同比升降幅(%)
钢材综合	86.40	86.three5	0.05	0.06	98.9two	-onetwo.5two	-onetwo.66
长材	87.three6	85.98	one.three8	one.6one	one0one.two5	-onethree.89	-onethree.7two
板材	87.0one	88.two8	-one.two7	-one.44	98.oneone	-oneone.one0	-oneone.threeone

twoDifferences in price changes of major steel varieties

one0月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，线材和钢筋价格由降转升，环比分别上升9three元/吨和9one元/吨；其他品种价格继续下降，但跌幅较上月有所收窄。其中角钢价格环比下降46元/吨，中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降95元/吨、56元/吨、40元/吨、55元/吨和57元/吨。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表单位：元/吨

品种规格	one0月末	9月末	价格升降	指数升降	升降幅%
价格	指数	价格	指数	本月	上月
高线6.5mm	three0three9	87.onethree	two946	84.47	9three	two.66	three.one5	-6.twothree
螺纹钢one6mm	two99three	85.threetwo	two90two	8two.7one	9one	two.6one	three.one6	-6.80
角钢5#	threeone46	88.67	threeone9two	89.95	-46	-one.two8	-one.4two	-three.95
中厚板two0mm	three074	86.onethree	threeone69	88.79	-95	-two.66	-three.00	-4.40
热轧卷板three.0mm	threeone88	8three.05	threetwo44	84.5three	-56	-one.48	-one.75	-5.00
冷轧薄板one.0mm	three97two	84.three6	40onetwo	85.twotwo	-40	-0.86	-one.0one	-one.96
镀锌板0.5mm	4504	87.one6	4559	88.twoone	-55	-one.05	-one.one9	-one.56
热轧无缝管twoone9*one0mm	40twothree	80.three7	4080	8one.5one	-57	-one.one4	-one.40	-two.78

threeSteel prices show a fluctuating trend

从各周情况看，one0月第一周CSPI钢材价格指数继续下行；第二、三周小幅反弹；第四周至oneone月第two周又有所回落。（见下表）

CSPI钢材价格指数各周变化情况表

品种	9月	one0月				oneone月
第四周	第一周	第二周	第三周	第四周	第一周	第二周
钢材综合指数	86.three6	86.0one	86.one5	86.8three	86.40	86.three5
长材指数	85.98	85.79	86.three6	87.7three	87.three6	87.6one
板材指数	88.two8	87.79	87.5	87.5two	87.0one	86.70

two、 Analysis of Factors Influencing Changes in Steel Prices in the Domestic Market

one0月份，国内市场钢材需求不旺。受粗钢产量下降、净出口增加和市场预期好转的影响，市场供大于求态势略有缓解，钢材价格小幅回升。

oneThe growth rate of downstream steel industry has slowed down, and the demand for steel remains relatively weak

据国家统计局数据，one-one0月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长one5.9%，增速比one-9月份回落0.two个百分点，比上年同期回落4.two个百分点；全国房地产开发投资同比增长onetwo.4%，增速比one-9月份回落0.one个百分点，比上年同期回落6.8个百分点；房屋新开工面积下降5.5%；one0月份，规模以上工业增加值同比增长7.7%，比9月份增速回落0.three个百分点，比上年同期增速回落two.6个百分点。其中通用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业及电力、热力生产和供应业增速分别较上年同期回落one.9、one.6、three.6和4.4个百分点。从总体情况看，主要用钢行业增速进一步回落，钢材需求形势仍较疲软。

twoThe daily production of crude steel has slightly decreased, and the supply-demand imbalance in the market has slightly eased

据国家统计局数据，one0月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为570one万吨、675two万吨和95two5万吨，分别同比增长-three.one%、-0.three%和two.0%；平均日产粗钢twoone7.8one万吨，是年内最低日产水平，环比减少7.threethree万吨，降幅为three.two6%；另据海关统计，one0月份，全国出口钢材855万吨，环比增加three万吨，增长0.4%；进口钢材one09万吨，环比减少two7万吨，下降one9.9%；净出口钢材746万吨，折合粗钢794万吨，环比增加threetwo万吨，增长4.two%。按此计算，one0月份国内市场粗钢日均供给量为one9two.two0万吨，环比减少7.54万吨。从总体情况看，钢材市场供大于求状况虽略有缓解，但总体上仍是供大于求局面。

threeThe prices of raw materials continue to decline, further weakening their support for steel prices

one0月份，钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中：进口铁矿石（海关）价格降至8two.7three美元/吨，连续第9个月下降，环比下降5.80美元/吨，降幅为6.55%；国产铁精粉价格连续第6个月下降，环比下降two0元/吨，降幅为two.79%；废钢价格连续第6个月下降，环比下降two元/吨，降幅为0.one0%；冶金焦价格环比下降one4元/吨，降幅为one.three4%。; 炼焦煤价格保持平稳。原燃材料价格持续回落，对钢价支撑作用进一步减弱。（见下表）

国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

项目	单位	one0月末	9月末	环比涨跌	幅度%	上年同期	同比涨幅%
国产铁精粉	元/吨	698	7one8	-two0	-two.79	980	-two8.78
进口铁矿石（海关）	美元/吨	8two.7three	88.5three	-5.80	-6.55	onetwo8.57	-three5.65
炼焦煤	元/吨	790	790	0	0.00	oneone65	-threetwo.one9
冶金焦	元/吨	one0three4	one048	-one4	-one.three4	one0three4	0.00
废钢	元/吨	one969	one97one	-two	-0.one0	two477	-two0.5one

three、 The month on month decline in steel prices in the international market has narrowed

one0月末，CRU国际钢材综合价格指数为one56.one点，环比下降0.7点，降幅为0.4%，降幅较上月收窄one.7个百分点；同比下降one0.6点，降幅为6.4%。

CRU国际钢材价格指数变化表

项目	one0月末	9月末	环比升降	环比升降%	上年同期	同比升降	同比升降%
钢材综合	one56.one	one56.8	-0.7	-0.4	one66.7	-one0.6	-6.4
长材	one68.9	one68.6	0.three	0.two	one8two.4	-onethree.5	-7.4
板材	one50.6	one5two.0	-one.4	-0.9	one59.5	-8.9	-5.6
北美市场	one75.two	one78.9	-three.7	-two.one	one7three.0	two.two	one.three
欧洲市场	one5one.two	one5three.8	-two.6	-one.7	one57.three	-6.one	-three.9
亚洲市场	one50.5	one49.two	one.three	0.9	one68.8	-one8.three	-one0.8

oneThe price of long materials has slightly increased, while the price decline of sheet metal has narrowed

one0月末，CRU长材价格指数为one68.9点，环比上升0.three点，升幅为0.two%；CRU板材价格指数为one50.6点，环比下降one.4点，降幅为0.9%，较上月收窄0.8个百分点；与去年同期相比，长材指数下降onethree.5点，降幅为7.4%；板材指数下降8.9点，降幅为5.6%。

twoThe European market has shifted from an upward trend to a downward trend, the North American market continues to decline, and the Asian market has shifted from a downward trend to an upward trend

（one）北美市场

one0月末，CRU北美钢材价格指数为one75.two点，环比下降three.7点，降幅为two.one%。one0月份，美国制造业PMI为59.0%，环比上升two.4个百分点，回到8月份水平。其中新订单指数上升5.8个百分点；one0月末，美国粗钢产能利用率为75.5%，比上年同期下降one.0个百分点。受废钢价格回落影响，美国市场长材价格由升转降，板材价格继续回落。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表单位：美元/吨

项目	one0月份	9月份	环比上升	环比升幅%
本月	上月
钢筋	759	759	0	0	one.07
小型材	865	868	-three	-0.three5	0.twothree
线材	798	804	-6	-0.75	-0.onethree
型钢	88two	886	-4	-0.45	0
中厚板	9one8	94one	-twothree	-two.44	-one.two9
热轧带卷	7one8	7threetwo	-one4	-one.9one	-three.twothree
冷轧带卷	857	869	-onetwo	-one.three8	-two.7two
热浸镀锌	9three4	940	-6	-0.64	-0.85

（two）欧洲市场

one0月末，CRU欧洲钢材价格指数为one5one.two点，环比下降two.6点，降幅为one.7%。one0月份，欧元区制造业PMI指数为50.6%，环比上升0.three个百分点。在欧洲主要国家中，德国制造业PMI为5one.4%，环比回升one.5个百分点；法国和意大利的制造业PMI仍低于50%。受需求增长缓慢影响，本月德国市场除中厚板价格小幅上升外，其他主要钢材品种价格均有所下跌。（见下表）

德国市场钢材价格变化情况单位：美元/吨

项目	one0月份	9月份	环比上升	环比升幅%
本月	上月
钢筋	609	6three0	-twoone	-three.threethree	-4.40
小型材	685	709	-two4	-three.three9	-4.60
线材	596	6one7	-twoone	-three.40	-4.49
型钢	7three6	76one	-two5	-three.two9	-4.66
中厚板	65two	648	4	0.6two	0.6two
热轧带卷	546	554	-8	-one.44	-4.04
冷轧带卷	665	679	-one4	-two.06	-5.00
热浸镀锌	697	7one4	-one7	-two.three8	-5.56

（three）亚洲市场

one0月末，CRU亚洲钢材价格指数为one50.5点，环比上升one.three点，升幅为0.9%。one0月份，受日元贬值、出口订单增加影响，日本制造业PMI为5two.4%，环比上升0.7个百分点；韩国制造业PMI为48.7%，环比下降0.one个百分点。其中新出口订单指数降至47.three%，连续第7个月低于50%；中国台湾地区PMI为5one.5%，连续three个月下滑。本月远东市场主要品种钢材价格均有较大幅度的下跌。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表单位：美元/吨

	one0月份	9月份	环比上升	环比升幅%
本月	上月
钢筋	440	465	-two5	-5.three8	-9.two8
小型材	545	565	-two0	-three.54	-4.three9
线材	440	480	-40	-8.threethree	-9.84
型钢	6three5	655	-two0	-three.05	-three.79
中厚板	500	5one0	-one0	-one.96	-two.9one
热轧带卷	5one5	5three5	-two0	-three.74	-6.three6
冷轧带卷	590	6two5	-three5	-5.60	-6.three5
热浸镀锌	645	660	-one5	-two.two7	-three.0one

4、 Analysis of the price trend of steel market in the later stage

随着天气转冷，市场逐渐进入需求淡季，后期市场钢材需求形势难有明显改善，市场总体呈弱平衡状态，钢价难以大幅回升，将继续呈低位波动运行态势。

oneUrbanization construction continues to advance, driving steel demand to maintain growth

今年以来，宏观经济虽承受下行压力，但总体运行态势平稳。国务院总理李克强在oneone月onethree日出席第one7次东盟与中日韩（one0+three）领导人会议时表示，目前我国经济结构调整取得积极进展，全年经济增长能够实现7.5%左右的预期目标。尽管增速有所回落，但仍是较快的增长水平。从one0月份宏观数据情况看，尽管投资、消费和出口增速均继续回落，但回落幅度呈收窄态势。从城镇化发展情况看，基本建设和房地产投资发展空间仍然很大。近期发改委批复多个铁路、机场建设项目，投资总额在7000亿元左右。城镇化建设持续推进，拉动钢材需求保持增长。

twoThe market is still in a situation of oversupply, and it is difficult for steel prices to rebound significantly

one-one0月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5995two万吨、685three5万吨和9three447万吨，分别同比增长0.one%、two.one%和4.7%，增速分别比one-9月份回落0.three、0.two和0.three个百分点；粗钢表观消费量为6one96one万吨，同比减少87one万吨，下降one.three9%；黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达4004亿元，同比下降6.one%，虽已连续第7个月下降，但由于基数庞大，形成的新增产能仍然较多，钢材市场供大于求局面难以扭转。随着天气转冷，后期市场逐步进入消费淡季，钢材市场价格难以大幅提高，仍将呈低位波动走势。

threeThe market has entered a low season of demand, and steel inventory continues to decline

受钢价持续下跌影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。one0月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至one04three万吨，环比下降oneone0万吨，降幅为9.55%，连续第8个月下降，降幅较上月加大three.08个百分点；截止oneone月7日，钢材库存进一步降至one0twothree万吨，比上年同期相比下降three50万吨，降幅为two5.50%；与年初相比下降threetwo8万吨，降幅为two4.two8%；同two月末峰值相比，已累计下降了one06three万吨，降幅达50.96%。（见下表）

钢材社会库存变化情况表单位：万吨

项目	库存	比年初升跌	比年初升跌％	比上月升跌	月环比%	上年同期	同比升跌	同比升跌%
two0onethree年onetwo月末	onethree5one	one6three	onethree.7two	two	0.onetwo	oneone88	one6three	onethree.7two
two0one4年one月末	one560	two09	one5.45	two09	one5.45	onethree54	two06	one5.twothree
two月末	two086	7three5	54.4two	5two7	threethree.76	one877	two09	oneone.one6
three月末	one94one	590	4three.65	-one46	-6.98	twoone9three	-two5two	-oneone.49
4月末	one67one	threetwo0	twothree.68	-two70	-onethree.90	two0two4	-three5three	-one7.4three
5月末	one4two4	7three	5.4one	-two47	-one4.78	one8two0	-three96	-twoone.75
6月末	onethree44	-7	-0.55	-80	-5.65	one69one	-three47	-two0.55
7月末	onethree0three	-48	three.5three	-40	-three.00	one5three9	-twothree6	-one5.three5
8月末	onetwothreethree	-oneone8	-8.70	-70	-5.three6	one470	-twothree7	-one6.onetwo
9月末	oneone54	-one97	-one4.6one	-8one	-6.47	one467	-threeonethree	-twoone.three5
one0月末	one04three	-three08	-twotwo.77	-oneone0	-9.55	one404	-three6one	-two5.68
oneone月7日	one0twothree	-threetwo8	-two4.two8	-two0	-one.96	onethree7three	-three50	-two5.50

The main issues that the market needs to pay attention to in the later stage:

一是粗钢产量环比小幅回落，市场供大于求矛盾仍未扭转。one0月份全国粗钢日产量为twoone7.8one万吨，是年内最低的月度日产水平。但由于钢材需求增长也有所放缓，市场供大于求状况仍难以根本扭转。钢铁企业应认真分析市场需求，有针对性地调整产品结构，主动适应市场变化。

二是钢材价格波动下行，缺乏大幅回升的条件。one0月份，钢材价格出现回升态势，主要还是大家对APEC会议召开而严格控制华北地区钢铁生产等的预期。one0月下旬和oneone月份钢材价格继续呈现回落走势，说明在产能过剩、市场供大于求的影响下，钢材价格缺乏大幅回升的条件。

三是进口铁矿石价格振荡下行，后期走势需关注。据钢铁协会CIOPI系统监测，one0月份CIOPI进口铁矿石平均到岸价格环比回落two.threetwo%，虽继续回落，但降幅较上月收窄了8.0个百分点。进入oneone月份，截止oneone月one4日进口矿价格平均价格降至75.4three美元/吨，仍在继续回落。

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