10月份,国内市场钢材需求仍较疲软。受粗钢产量下降、净出口增加和市场预期的影响,市场供需形势有所变化,钢材价格小幅回升。后期随着天气逐渐转冷,生产和需求均将有所回落,总体保持弱平衡态势,钢价仍将呈低位波动走势。
一、国内市场钢材价格由降转升
10月末,钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为86.40点,环比上升0.05点,升幅为0.06%,是连续5个月下降后的首次回升;同比下降12.52点,降幅为12.66%。
1、长材价格小幅回升,板材继续下降
10月末,CSPI长材指数为87.36点,环比上升1.38点,升幅为1.61%;板材指数为87.01点,环比下降1.27点,降幅为1.44%;与去年同期相比,长材指数下降13.89点,降幅为13.72%;板材指数下降11.10点,降幅为11.31%。
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
项目 |
10月末 |
9月末 |
环比 |
升降 |
上年 |
同比 |
同比 |
钢材综合 |
86.40 |
86.35 |
0.05 |
0.06 |
98.92 |
-12.52 |
-12.66 |
长材 |
87.36 |
85.98 |
1.38 |
1.61 |
101.25 |
-13.89 |
-13.72 |
板材 |
87.01 |
88.28 |
-1.27 |
-1.44 |
98.11 |
-11.10 |
-11.31 |
2、主要钢材品种价格变化出现差异
10月末,中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中,线材和钢筋价格由降转升,环比分别上升93元/吨和91元/吨;其他品种价格继续下降,但跌幅较上月有所收窄。其中角钢价格环比下降46元/吨,中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降95元/吨、56元/吨、40元/吨、55元/吨和57元/吨。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表 单位:元/吨
品种规格 |
10月末 |
9月末 |
价格 |
指数 |
升降幅% |
|||
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
高线6.5mm |
3039 |
87.13 |
2946 |
84.47 |
93 |
2.66 |
3.15 |
-6.23 |
螺纹钢16mm |
2993 |
85.32 |
2902 |
82.71 |
91 |
2.61 |
3.16 |
-6.80 |
角钢5# |
3146 |
88.67 |
3192 |
89.95 |
-46 |
-1.28 |
-1.42 |
-3.95 |
中厚板20mm |
3074 |
86.13 |
3169 |
88.79 |
-95 |
-2.66 |
-3.00 |
-4.40 |
热轧卷板3.0mm |
3188 |
83.05 |
3244 |
84.53 |
-56 |
-1.48 |
-1.75 |
-5.00 |
冷轧薄板1.0mm |
3972 |
84.36 |
4012 |
85.22 |
-40 |
-0.86 |
-1.01 |
-1.96 |
镀锌板0.5mm |
4504 |
87.16 |
4559 |
88.21 |
-55 |
-1.05 |
-1.19 |
-1.56 |
热轧无缝管219*10mm |
4023 |
80.37 |
4080 |
81.51 |
-57 |
-1.14 |
-1.40 |
-2.78 |
3、钢材价格呈波动态势
从各周情况看,10月第一周CSPI钢材价格指数继续下行;第二、三周小幅反弹;第四周至11月第2周又有所回落。(见下表)
CSPI钢材价格指数各周变化情况表
品种 |
9月 |
10月 |
11月 |
||||
第四周 |
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
|
钢材综合指数 |
86.36 |
86.01 |
86.15 |
86.83 |
86.40 |
86.35 |
|
长材指数 |
85.98 |
85.79 |
86.36 |
87.73 |
87.36 |
87.61 |
|
板材指数 |
88.28 |
87.79 |
87.5 |
87.52 |
87.01 |
86.70 |
|
二、国内市场钢材价格变化因素分析
10月份,国内市场钢材需求不旺。受粗钢产量下降、净出口增加和市场预期好转的影响,市场供大于求态势略有缓解,钢材价格小幅回升。
1、下游用钢行业增速放缓,钢材需求形势仍较疲软
据国家统计局数据,1-10月份,全国固定资产投资(不含农户)同比增长15.9%,增速比1-9月份回落0.2个百分点,比上年同期回落4.2个百分点;全国房地产开发投资同比增长12.4%,增速比1-9月份回落0.1个百分点,比上年同期回落6.8个百分点;房屋新开工面积下降5.5%;10月份,规模以上工业增加值同比增长7.7%,比9月份增速回落0.3个百分点,比上年同期增速回落2.6个百分点。其中通用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业及电力、热力生产和供应业增速分别较上年同期回落1.9、1.6、3.6和4.4个百分点。从总体情况看,主要用钢行业增速进一步回落,钢材需求形势仍较疲软。
2、粗钢日产量小幅下降,市场供需矛盾略有缓解
据国家统计局数据,10月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为5701万吨、6752万吨和9525万吨,分别同比增长-3.1%、-0.3%和2.0%;平均日产粗钢217.81万吨,是年内最低日产水平,环比减少7.33万吨,降幅为3.26%;另据海关统计,10月份,全国出口钢材855万吨,环比增加3万吨,增长0.4%;进口钢材109万吨,环比减少27万吨,下降19.9%;净出口钢材746万吨,折合粗钢794万吨,环比增加32万吨,增长4.2%。按此计算,10月份国内市场粗钢日均供给量为192.20万吨,环比减少7.54万吨。从总体情况看,钢材市场供大于求状况虽略有缓解,但总体上仍是供大于求局面。
3、原燃材料价格继续下降,对钢价支撑作用进一步减弱
10月份,钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中:进口铁矿石(海关)价格降至82.73美元/吨,连续第9个月下降,环比下降5.80美元/吨,降幅为6.55%;国产铁精粉价格连续第6个月下降,环比下降20元/吨,降幅为2.79%;废钢价格连续第6个月下降,环比下降2元/吨,降幅为0.10%;冶金焦价格环比下降14元/吨,降幅为1.34%。; 炼焦煤价格保持平稳。原燃材料价格持续回落,对钢价支撑作用进一步减弱。(见下表)
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
项目 |
单位 |
10月末 |
9月末 |
环比 |
幅度% |
上年 |
同比 |
国产铁精粉 |
元/吨 |
698 |
718 |
-20 |
-2.79 |
980 |
-28.78 |
进口铁矿石(海关) |
美元/吨 |
82.73 |
88.53 |
-5.80 |
-6.55 |
128.57 |
-35.65 |
炼焦煤 |
元/吨 |
790 |
790 |
0 |
0.00 |
1165 |
-32.19 |
冶金焦 |
元/吨 |
1034 |
1048 |
-14 |
-1.34 |
1034 |
0.00 |
废 钢 |
元/吨 |
1969 |
1971 |
-2 |
-0.10 |
2477 |
-20.51 |
三、国际市场钢价环比降幅收窄
10月末,CRU国际钢材综合价格指数为156.1点,环比下降0.7点,降幅为0.4%,降幅较上月收窄1.7个百分点;同比下降10.6点,降幅为6.4%。
CRU国际钢材价格指数变化表
项目 |
10月末 |
9月末 |
环比 |
环比 |
上年 |
同比 |
同比 |
钢材综合 |
156.1 |
156.8 |
-0.7 |
-0.4 |
166.7 |
-10.6 |
-6.4 |
长 材 |
168.9 |
168.6 |
0.3 |
0.2 |
182.4 |
-13.5 |
-7.4 |
板 材 |
150.6 |
152.0 |
-1.4 |
-0.9 |
159.5 |
-8.9 |
-5.6 |
北美市场 |
175.2 |
178.9 |
-3.7 |
-2.1 |
173.0 |
2.2 |
1.3 |
欧洲市场 |
151.2 |
153.8 |
-2.6 |
-1.7 |
157.3 |
-6.1 |
-3.9 |
亚洲市场 |
150.5 |
149.2 |
1.3 |
0.9 |
168.8 |
-18.3 |
-10.8 |
1、长材价格小幅上升,板材价格降幅收窄
10月末,CRU长材价格指数为168.9点,环比上升0.3点,升幅为0.2%;CRU板材价格指数为150.6点,环比下降1.4点,降幅为0.9%,较上月收窄0.8个百分点;与去年同期相比,长材指数下降13.5点,降幅为7.4%;板材指数下降8.9点,降幅为5.6%。
2、欧洲市场由升转降,北美市场继续下降,亚洲市场由降转升
(1)北美市场
10月末,CRU北美钢材价格指数为175.2点,环比下降3.7点,降幅为2.1%。10月份,美国制造业PMI为59.0%,环比上升2.4个百分点,回到8月份水平。其中新订单指数上升5.8个百分点;10月末,美国粗钢产能利用率为75.5%,比上年同期下降1.0个百分点。受废钢价格回落影响,美国市场长材价格由升转降,板材价格继续回落。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 单位:美元/吨
项目 |
10月份 |
9月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
本月 |
上月 |
||||
钢 筋 |
759 |
759 |
0 |
0 |
1.07 |
小型材 |
865 |
868 |
-3 |
-0.35 |
0.23 |
线 材 |
798 |
804 |
-6 |
-0.75 |
-0.13 |
型 钢 |
882 |
886 |
-4 |
-0.45 |
0 |
中厚板 |
918 |
941 |
-23 |
-2.44 |
-1.29 |
热轧带卷 |
718 |
732 |
-14 |
-1.91 |
-3.23 |
冷轧带卷 |
857 |
869 |
-12 |
-1.38 |
-2.72 |
热浸镀锌 |
934 |
940 |
-6 |
-0.64 |
-0.85 |
(2)欧洲市场
10月末,CRU欧洲钢材价格指数为151.2点,环比下降2.6点,降幅为1.7%。10月份,欧元区制造业PMI指数为50.6%,环比上升0.3个百分点。在欧洲主要国家中,德国制造业PMI为51.4%,环比回升1.5个百分点;法国和意大利的制造业PMI仍低于50%。受需求增长缓慢影响,本月德国市场除中厚板价格小幅上升外,其他主要钢材品种价格均有所下跌。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况 单位:美元/吨
项目 |
10月份 |
9月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
本月 |
上月 |
||||
钢 筋 |
609 |
630 |
-21 |
-3.33 |
-4.40 |
小型材 |
685 |
709 |
-24 |
-3.39 |
-4.60 |
线 材 |
596 |
617 |
-21 |
-3.40 |
-4.49 |
型 钢 |
736 |
761 |
-25 |
-3.29 |
-4.66 |
中厚板 |
652 |
648 |
4 |
0.62 |
0.62 |
热轧带卷 |
546 |
554 |
-8 |
-1.44 |
-4.04 |
冷轧带卷 |
665 |
679 |
-14 |
-2.06 |
-5.00 |
热浸镀锌 |
697 |
714 |
-17 |
-2.38 |
-5.56 |
(3)亚洲市场
10月末,CRU亚洲钢材价格指数为150.5点,环比上升1.3点,升幅为0.9%。10月份,受日元贬值、出口订单增加影响,日本制造业PMI为52.4%,环比上升0.7个百分点;韩国制造业PMI为48.7%,环比下降0.1个百分点。其中新出口订单指数降至47.3%,连续第7个月低于50%;中国台湾地区PMI为51.5%,连续3个月下滑。本月远东市场主要品种钢材价格均有较大幅度的下跌。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表 单位:美元/吨
|
10月份 |
9月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
本月 |
上月 |
||||
钢 筋 |
440 |
465 |
-25 |
-5.38 |
-9.28 |
小型材 |
545 |
565 |
-20 |
-3.54 |
-4.39 |
线 材 |
440 |
480 |
-40 |
-8.33 |
-9.84 |
型 钢 |
635 |
655 |
-20 |
-3.05 |
-3.79 |
中厚板 |
500 |
510 |
-10 |
-1.96 |
-2.91 |
热轧带卷 |
515 |
535 |
-20 |
-3.74 |
-6.36 |
冷轧带卷 |
590 |
625 |
-35 |
-5.60 |
-6.35 |
热浸镀锌 |
645 |
660 |
-15 |
-2.27 |
-3.01 |
四、后期钢材市场价格走势分析
随着天气转冷,市场逐渐进入需求淡季,后期市场钢材需求形势难有明显改善,市场总体呈弱平衡状态,钢价难以大幅回升,将继续呈低位波动运行态势。
1、城镇化建设持续推进,拉动钢材需求保持增长
今年以来,宏观经济虽承受下行压力,但总体运行态势平稳。国务院总理李克强在11月13日出席第17次东盟与中日韩(10+3)领导人会议时表示,目前我国经济结构调整取得积极进展,全年经济增长能够实现7.5%左右的预期目标。尽管增速有所回落,但仍是较快的增长水平。从10月份宏观数据情况看,尽管投资、消费和出口增速均继续回落,但回落幅度呈收窄态势。从城镇化发展情况看,基本建设和房地产投资发展空间仍然很大。近期发改委批复多个铁路、机场建设项目,投资总额在7000亿元左右。城镇化建设持续推进,拉动钢材需求保持增长。
2、市场仍呈供大于求局面,钢材价格难以大幅回升
1-10月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为59952万吨、68535万吨和93447万吨,分别同比增长0.1%、2.1%和4.7%,增速分别比1-9月份回落0.3、0.2和0.3个百分点;粗钢表观消费量为61961万吨,同比减少871万吨,下降1.39%;黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达4004亿元,同比下降6.1%,虽已连续第7个月下降,但由于基数庞大,形成的新增产能仍然较多,钢材市场供大于求局面难以扭转。随着天气转冷,后期市场逐步进入消费淡季,钢材市场价格难以大幅提高,仍将呈低位波动走势。
3、市场进入需求淡季,钢材库存继续下降
受钢价持续下跌影响,市场预期也不断下降,钢材社会库存继续下降。10月末,全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1043万吨,环比下降110万吨,降幅为9.55%,连续第8个月下降,降幅较上月加大3.08个百分点;截止11月7日,钢材库存进一步降至1023万吨,比上年同期相比下降350万吨,降幅为25.50%;与年初相比下降328万吨,降幅为24.28%;同2月末峰值相比,已累计下降了1063万吨,降幅达50.96%。(见下表)
钢材社会库存变化情况表 单位:万吨
项目 |
库存 |
比年初 |
比年初 |
比上月 |
月环比% |
上年 |
同比 |
同比 |
2013年12月末 |
1351 |
163 |
13.72 |
2 |
0.12 |
1188 |
163 |
13.72 |
2014年1月末 |
1560 |
209 |
15.45 |
209 |
15.45 |
1354 |
206 |
15.23 |
2月末 |
2086 |
735 |
54.42 |
527 |
33.76 |
1877 |
209 |
11.16 |
3月末 |
1941 |
590 |
43.65 |
-146 |
-6.98 |
2193 |
-252 |
-11.49 |
4月末 |
1671 |
320 |
23.68 |
-270 |
-13.90 |
2024 |
-353 |
-17.43 |
5月末 |
1424 |
73 |
5.41 |
-247 |
-14.78 |
1820 |
-396 |
-21.75 |
6月末 |
1344 |
-7 |
-0.55 |
-80 |
-5.65 |
1691 |
-347 |
-20.55 |
7月末 |
1303 |
-48 |
3.53 |
-40 |
-3.00 |
1539 |
-236 |
-15.35 |
8月末 |
1233 |
-118 |
-8.70 |
-70 |
-5.36 |
1470 |
-237 |
-16.12 |
9月末 |
1154 |
-197 |
-14.61 |
-81 |
-6.47 |
1467 |
-313 |
-21.35 |
10月末 |
1043 |
-308 |
-22.77 |
-110 |
-9.55 |
1404 |
-361 |
-25.68 |
11月7日 |
1023 |
-328 |
-24.28 |
-20 |
-1.96 |
1373 |
-350 |
-25.50 |
后期市场需要关注的主要问题:
一是粗钢产量环比小幅回落,市场供大于求矛盾仍未扭转。10月份全国粗钢日产量为217.81万吨,是年内最低的月度日产水平。但由于钢材需求增长也有所放缓,市场供大于求状况仍难以根本扭转。钢铁企业应认真分析市场需求,有针对性地调整产品结构,主动适应市场变化。
二是钢材价格波动下行,缺乏大幅回升的条件。10月份,钢材价格出现回升态势,主要还是大家对APEC会议召开而严格控制华北地区钢铁生产等的预期。10月下旬和11月份钢材价格继续呈现回落走势,说明在产能过剩、市场供大于求的影响下,钢材价格缺乏大幅回升的条件。
三是进口铁矿石价格振荡下行,后期走势需关注。据钢铁协会CIOPI系统监测,10月份CIOPI进口铁矿石平均到岸价格环比回落2.32%,虽继续回落,但降幅较上月收窄了8.0个百分点。进入11月份,截止11月14日进口矿价格平均价格降至75.43美元/吨,仍在继续回落。